價格指數是反映不同時期商品和服務項目價格水平的變化方向、趨勢和程度的經濟指標，通常以報告期與基準期相對比的相對數值來表示。它是研究價格動態變化的一種工具，它為制定、調整和檢查各項經濟政策，特別是價格政策提供依據。
價格水平是將一定地區、一定時期某一項商品或服務項目的所有價格用同度量因素(以貨幣表現的交換價值)加權計算出來的，反映一定地區、一定時期所有這種商品或服務項目綜合的平均價格指標。在表現形式上雖然可以用貨幣量進行表示，但非常抽象。比如，某市2002年9月份全市雞蛋的價格水平為每公斤4.87元，10月的價格水平為每公斤4.53元。用10月份的4.53元減去9月份4.87元，可以得出該市全市雞蛋價格水平10月份比9月份減少0.34元。
價格指數，是反映一定時期內商品價格水平變動情況的統計指標，它是一個相對數，而“價格水平”是個絕對數。比如，還以雞蛋為例，上面的數字反映出10月份比9月份雞蛋的“價格水平”下降了0.34元，那么，10月份比9月份雞蛋的價格指數，則用10月份雞蛋平均價格除以9月份平均價格再乘以100%求得，即：4.53/4.87×100%=93%。也就是說，10月份比9月份雞蛋價格下跌了7%。商品價格由于受多種因素的影響，可能會上升，也可能會下降。這些商品價格的變動程度，可以通過其本身漲落的多少直接反映出來。但要綜合觀察這些商品價格的變動對全市商品價格總水平的影響有多大，就必須通過價格指數來顯示。
